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投资的本质是储蓄

我的朋友文轩是一个股神,我问他最近收成怎么样,他说最近悟出一个道理:

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他这个说法,似乎很对。

有一句古话:良田千倾不过一日三餐,广厦万间只睡卧榻三尺。

什么事都有个边际效益,钱也一样,你的田地再多一天也只吃三顿,房屋再多睡觉也就睡那么一张床。按照这个思路,大家没必要那么拼命。钱挣到一定程度就退休好了。

而现实生活中急流勇退者并不多,事实上很多已经实现财富自由的富人并没有因为“赚到了足够的钱”而停下脚步。



花不掉的钱



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我们一般认为钱这个东西,你不花出去,就只是数字而已,没有什么意义。按照这个逻辑,赚了钱应该尽量去消费。

然而现实中并不是每个大佬都在拼命花钱。

相对于很多大佬积累的财富量来说,他们自己的消费不过是九牛一毛。甚至有些人努力赚了一辈子钱,最后没怎么花就全部捐出去了。

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这个现象会让我们产生这样的疑问:财产如果最终不花出去,它的存在是否有意义?为什么会有人在孜孜不倦的追求根本花不掉的财富?

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要回答这个疑问就需要搞清楚一个重要的问题:财富的本质是什么?



财富的本质

作为一个普通人,我们很容易从消费的角度去理解财富。财富,不管以什么形式存在,只有最终变成了消费品,用在了自己身上,才最终体现了他的意义。


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按照这个逻辑,就算马云再有钱,如果他选择和我一样去吃路边摊,那么我们的生活水平是一样的。

这个结论非常膨胀,但是好像也没有什么不对。

钱不就是花掉才有意义吗?

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钱到底是不是花掉才有意义呢?

我们先来认识一个词:机会成本

什么是机会成本呢,说起来很简单:一种东西的机会成本是为了得到这种东西所必须放弃的东西。

听着有点拗口,我们可以这么理解。假设你有5块钱,这5块钱可以买一个苹果,或者一个梨子,或者一个橙子。

如果你选择用五块钱买了苹果,就放弃了梨子和橙子。

而在梨子和橙子里面,梨子又是更值钱的那个。

那么你买苹果的机会成本,就是那个梨子。

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除了机会成本以外,这个世界上还有另一种成本,就是沉没成本

这是指以往发生的,但与当前决策无关的费用。

简单的说沉没成本就是你已经支付掉的成本,在刚才那个买水果的例子里,沉没成本就是你买苹果花掉的那5块钱。

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这里有一个重要的结论:任何决策中,沉没成本都毫无意义,你唯一需要考虑的,就是机会成本。

也就是说,在你人生的任何时候,正确的思维永远是:我现在手上有哪些选择,哪个选择相对最好。

而不是:我之前花的那么多时间精力金钱怎么才能回本?

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如果你采用的是以考虑沉没成本为主的思维方式,总是在考虑怎么回本,就会陷入到文章开头的纠结中:

花了那么多时间和精力挣来的钱,不消费完怎么对得起自己的付出。这个思路的另一面就是:如果钱花不完,那我挣他来干嘛?

但是如果你采用的是以考虑机会成本为主的思维方式,你就会发现,构成你的人生历程的最主要的内容就是: 选择

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是选择睡觉舒服一下,还是选择加班痛苦一下。

是选择体制内安稳打卡,还是选择自由市场披荆斩棘。

人与人之间最重要的区别就在于,有的人选择权多,有的人选择权少。有些人的人生越发展选择权越多,有些人的人生越发展选择权越少。

选择权看不见,摸不着,甚至未必会用到,但是却有着实实在在的价格。都是去同一个地方旅游,有人可以说走就走,有人不得不提前半年开始安排协调,这是完全不同的两种生活层次。

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这就是财富的本质,不是金钱,不是消费品,而是选择权

谁的选择权更多,谁就是更富有的那一个。


昂贵的权利

然而增加选择权和维持选择权,都要支付成本,就算你永远不去行使选择权,成本也一直存在。你所能承受的机会成本越多,你的选择权就越多。

我们回到之前那个买水果的例子。假设不管是穷人还是富人,都只有吃下一个水果的食量。

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穷人只有5块钱,买水果只能选择一次,选择了苹果就放弃了梨子和橙子。

富人就不同了,他可能有15块钱,选择了苹果咬了一口,发现不好吃,还能再买梨子,如果还是不好吃,还能再买橙子。

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但是值得注意的是,富人的15块钱并不一定真的会花完,因为富人也有可能第一口吃到苹果就爱上了它。

这种情况下,虽然表面上看穷人和富人都是只吃了一个苹果,但是选择时的状态则完全不一样。

穷人孤注一掷,即使不好吃也要咬牙坚持;

富人闲庭信步,完全不担心选得对不对。

这就是那些“放着花不掉的财产”存在的意义:它们让你在人生中可以一直保持着“有的选”的优势地位。

这样的优势地位本身,就是富裕。

所以马云虽然可能会和我一样选择路边摊,但我们是两个不同维度的人。

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现在我们可以回答开头的疑问:大佬们花不完的钱并不多余,这是维持选择权的必要成本。个人的吃穿用度十分有限,但是人生的选择却可以无限增加,同时维持选择权还会消耗大量的流动资金。

一旦大佬放弃对选择权的维持,将这笔成本投入到消费中,他的选择权就会迅速收窄,他的阶层也会迅速堕落

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正因为选择权才是真正的财富,所以金钱并不是财富唯一的表现形式。一个人的人脉、声望、权力、地位都是获得选择权的筹码。

战国时期的孟尝君做过一件事,免除了一个地方(薛邑)的债务。

表面上看亏了一大笔钱,但是却赢得了那个地方的拥护,这就是一个重要的选择权。局势一旦有变,他可以到这个地方安住。后来被齐王罢相,孟尝君果然就跑到薛邑去了。

所以真正的大佬,从来不会只关心资产的数字。

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屌丝的前途

和大佬相比,普通人的选择权筹码很少,选择的容错率低。

所以选择的正确性很重要。

选择看起来就是咔嚓一下的事,但是选择之前的调研,决策,利弊衡量,条件准备,都需要耗费巨大的成本。

而时间是普通人最大的机会成本,并且它会持续减少。

所以要用好时间:尽可能的把时间用在选择上,尽可能的把重复劳动外包出去。

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......

有趣的是很多人的策略正好反过来,他们把选择这个事外包给老天爷,并美其名曰“随缘”。比如学习的专业、生活的城市、工作的单位、老公(老婆),基本都是瞎选,靠懵,然后把余下的人生全部用在重复劳动上。

当我们判断一条道路是否正确,不管是职业选择也好,还是关系选择也好罢,关键是看这条道路的未来,你的选择权是增加,还是减少?

比如去理发店办会员会导致你的选择权减少,踏入一个朝阳产业会帮助你的选择权增加。

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选择靠瞎蒙的结果往往是选择权越来越少,最终走到一个作茧自缚的境地。

大家都是工作生活一日三餐,外表看起来没什么区别,但是人家可能是在运筹帷幄,而你只是在听天由命。

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坑爹的储蓄

闲聊结束,下面我们捋一下上面提到的几个概念。


  • 选择权越多越富裕;

  • 选择权的筹码来源很多;

  • 对于大多数普通人来说,筹码的主要组成部分还是财产;

  • 你名下用不掉的财产越多,你的选择权就越多。


所以普通人维护选择权常用的方式就是储存一笔用不到的财产。

有了足够的储蓄,才有选择权,才富裕。

人人富裕,国家就会富裕。

人人储蓄,国家就会富裕。

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是的,这个结论完全不符合我们常识,我们通常的理念是这样的:


  1. 消费才能拉动经济,人人都不消费,工厂就不开工,你就饿死了。所以要鼓励消费。


  2. 储蓄致富更是扯谈,因为你身边找不到一个靠把钱存银行致富的。

所以这是怎么回事?我们先来看一下鼓励消费这个事。

其实鼓励消费根本就是个伪命题。

为什么这么说呢,因为人天生爱消费,哪里需要去鼓励呢?

“鼓励消费”听起来就好像是鼓励学生玩游戏,鼓励肥宅喝可乐。

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现实中确实有很多鼓励消费的举措,比如说各国ZF有时候会通过减免税费或者发放消费补助来促进消费。那么ZF出手鼓励消费的问题是什么呢?

问题就在于影响了个人的判断。

消费带来快乐,但是损耗财富,对于一个普通人来说,存多少,花多少,本来有自己的打算,基本上可以勉强维持一个可持续的平衡状态。

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就算没有鼓励措施,普通人也很难抵抗消费的诱惑,在破产的边缘买买买是常态。如果再来个鼓励措施,那就真的一下子把财富嚯嚯掉了。然后选择权收窄,走向贫穷。

从宏观上来看,通过外力刺激消费的结果往往就是在远期出现消费力跳水。

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其实储蓄和消费并不对立,我们根本不应该担心因为热衷储蓄而造成消费疲软。人们的储蓄水平越高,消费底气就会越足。足够的储蓄只会让消费获得长期健康的增长。

如果在经济下行周期里出现“消费降级”,这是好事,这说明大家还没疯。如果经济明明已经不景气了,还在出现各种“消费升级”,那就真的是向美国三十年代的大萧条看齐了。

当年的美国人就是一直消费升级到危机的前一天,然后一夜之间集体睡大街。寒冬来临的时候,美国人没有半毛钱的储备。

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我们再来看看储蓄致富为什么在现实中不靠谱。

一谈到储蓄我们就会联想到一个经典的故事:一个中国老太太,60岁时终于挣够了钱买了一套房子。一个美国老太太,60岁时终于还清了购房的货款,而她已经在这房子里面住了30年了。

现在我们看这个故事,对中国老太太的选择基本上是嘲讽,现实已经清楚的告诉我们,美国老太太的选择毫无疑问是正确的。现金储蓄并没有什么卵用。

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但是大家有没有想过,美国老太太的选择为什么在现实中会是对的?

那是因为现实中存在着一个怪兽:

通货膨胀!

通货膨胀意味着,从一个长期的时间尺度来看,商品会涨价,金钱会贬值,你的收入也会增加,所以你的月供压力会越来越小。在这种前提下,美国老太太的选择当然是正确的。

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但是如果没有通货膨胀呢?

首先商品不会大幅涨价,你30年前买,30年后买,价格差不多,你的钱放银行,什么时候花,购买力都差不多。而且普通人的收入也不会大幅上涨,这就意味着你的月供压力一直都是那么大。

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在这样的前提下,两种选择孰优孰劣就值得商榷了。

中国老太太虽然没怎么享受新房,但是因为有相对充裕的存款,所以生活中一直保持着较大的选择权,换个工作,换个城市,碰到经济疲软的时期也会比较从容,所以她的人生状态其实是比较富裕的。

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美国老太太就不同了,靠贷款支付的超前消费,一下子透支了后半辈子的选择权。房子也不会涨价,月供压力也不会降低,那么她往后能享受的消费就很少,工作上也只能战战兢兢,碰到经济疲软的时期直接GG。

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所以现实中储蓄没什么用,并不是因为储蓄这个行为有什么问题,而是通货膨胀太可恶,把你的储蓄吃掉了。


你的现金拿着不用,每年都在蒸发。于是储蓄变得不合理,超前消费变得合理起来。


变穷or变富


前段时间我看到这么一个新闻



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实际上中国居民储蓄率的下滑早就开始了,在2012-2017年这短短五年期间,居民储蓄率下滑近半。很多人对这个数据是非常担忧的,这是不是说明我们变穷了。

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其实对于个人来说这并不一定。正如上文所说,普通人面临一个矛盾的情况:首先储蓄才能致富,第二在通胀的背景下,储蓄意味着财产蒸发


所以储蓄减少对于个人来说是好事还是坏事,主要取决于他拿减少的这部分储蓄去干啥了。如果都拿去买买买了,那确实药丸。

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然而中国人非常勤奋,并没有向通胀低头,没有轻易的陷入超前消费的陷阱,相当一部分存款是被拿去买房了。由于房子可以对抗通胀,所以对于普通中国人而言,买房其实就是一种储蓄行为。

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所以不要被纸面数据迷惑,实际上大家还是在拼命储蓄!

虽然大环境对热衷储蓄的普通人不怎么友好,但是想方设法去储蓄,不管是以什么方式,仍是目前大多数人手头上最好的选项。

现实中没有捷径可走,努力储蓄的民族总是保留着希望。

因为人们实际拥有的选择权,比纸面数据更重要。

选择权比消费品更值得购买。



雨夜将至,不管之前你做过多少愚蠢的投资,损失了多少筹码,都不再值得一提。


唯一重要的,是你现在手中拥有的选择权。

这里面或许没有完美的方案,但总会有一个相对较好的选项。


找到这个选项,并坚持下去。飘风不终朝,骤雨不终日,我将在这里和诸位一起,在雨夜中寻找微光。


——·正文完·——









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